INLEDNING - Teknisk analys Ska jag köpa idag Vad kommer priserna att vara i morgon, nästa vecka eller nästa år Skulle det inte vara lätt att investera, om vi kände till svaren på dessa till synes enkla frågor Okej, om du läser den här boken i hopp om att teknisk analys har svar på dessa frågor, jag är rädd att jag måste göra dig besviken tidigt - det gör det inte. Men om du läser den här boken med hopp om att teknisk analys kommer att förbättra din investering, har jag goda nyheter - det kommer Termen quottechnical analysisquot är ett komplicerat ljudande namn för en mycket grundläggande satsning på investeringar. Enkelt uttryckt är teknisk analys undersökning av priser, med diagram som det främsta verktyget. Rötterna av modern teknisk analys härrör från Dow Theory, utvecklad runt 1900 av Charles Dow. Dessa rötter antingen direkt eller indirekt från Dow Theory inkluderar sådana principer som prisutvecklingen, priserna diskonterar all känd information, bekräftelse och divergens, volymspegling av prisförändringar och supportresistance. Och naturligtvis är det brett följda Dow Jones Industrial Average en direkt avkomma av Dow Theory. Charles Dows bidrag till modern teknisk analys kan inte underskattas. Hans fokus på grunderna för säkerhetsprisrörelsen gav upphov till en helt ny metod för att analysera marknaderna. Det mänskliga elementet Priset på en säkerhet är enighet. Det är det pris som en person går med på att köpa och en annan går med på att sälja. Det pris som en investerare är villig att köpa eller sälja beror främst på hans förväntningar. Om han förväntar sig att säkerhetspriset stiger, köper han det om investeraren förväntar sig att priset ska falla, kommer han att sälja det. Dessa enkla uttalanden är orsaken till en stor utmaning vid prognoser för säkerhetspriser, eftersom de refererar till mänskliga förväntningar. Som vi alla vet förstahand, är människor inte lätt kvantifierbara eller förutsägbara. Detta faktum i sig kommer att hålla allt mekaniskt handelssystem från att fungera konsekvent. Eftersom människor är involverade är jag säker på att mycket av världens investeringsbeslut baseras på irrelevanta kriterier. Våra relationer med vår familj, våra grannar, vår arbetsgivare, trafiken, vår inkomst och våra tidigare framgångar och misslyckanden påverkar allt vårt förtroende, förväntningar och beslut. Säkerhetspriserna bestäms av pengarchefer och hemförvaltare, studenter och strejkare, läkare och hundfångare, advokater och landskapsarkitekter, och de rika och de som vill ha. Denna bredd av marknadsaktörer garanterar ett element av oförutsägbarhet och spänning. Om vi alla var helt logiska och kunde skilja våra känslor från våra investeringsbeslut, då, grundläggande analys bestämning av pris baserat på framtida resultat. skulle fungera magnifikt. Och eftersom vi alla skulle ha samma helt logiska förväntningar, skulle priserna bara förändras när kvartalsrapporter eller relevanta nyheter släpptes. Investerare skulle söka grundläggande grundläggande data för att hitta undervärderade värdepapper. Den varmt debatterade kvotitativa marknadsteoriquotet säger att säkerhetspriserna representerar allt som är känt om säkerheten vid ett givet tillfälle. Denna teori slutsatsen att det är omöjligt att prognostisera priser, eftersom priserna redan speglar allt som för närvarande är känt om säkerheten. Framtiden kan hittas tidigare Om priserna är baserade på förväntningar från investerare blir det mindre viktigt att veta vad en säkerhet ska sälja för (dvs. grundanalys) än att veta vad andra investerare förväntar sig att sälja för. Det är inte att säga att veta vad en säkerhet ska sälja för är inte viktigt - det är. Men det finns vanligtvis en ganska stark konsensus om ett lager framtida vinst som den genomsnittliga investeraren inte kan motbevisa. Jag tror att framtiden bara är förfluten igen, in genom en annan grind. Quot --- Sir Arthur Wing Pinero, 1893 Teknisk analys är processen att analysera ett säkerhetshistoriska pris i ett försök att bestämma sannolika framtida priser. Detta görs genom att jämföra aktuell prisåtgärd (dvs. nuvarande förväntningar) med jämförbar historisk prisåtgärd för att förutsäga ett rimligt resultat. Den hängivna tekniker kan definiera denna process som det faktum att historien upprepar sig själv medan andra skulle räcka för att säga att vi borde lära av det förflutna. Rouletthjulet Enligt min erfarenhet kan bara en minoritet av tekniker konsekvent och exakt bestämma framtida priser. Men även om du inte kan exakt prognosera priser kan teknisk analys användas för att konsekvent minska dina risker och förbättra vinsten. Den bästa analogi jag kan hitta på hur teknisk analys kan förbättra din investering är ett roulettehjul. Jag använder denna analogi med förbehåll, eftersom spelarna har mycket lite kontroll jämfört med investerare (även om man överväger många investors satsningar, kan spel vara en mycket lämplig analogi). Det finns två gånger i ett mans liv när han inte ska spekulera: när han inte har råd med det, och när han kan. quot --- Mark Twain, 1897 Ett kasino gör pengar på ett roulettehjul, inte genom att veta vilket nummer som kommer att komma upp nästa, men genom att förbättra sina odds något med tillägget av quot0quot och quot00.quot På samma sätt när en investerare köper en säkerhet vet han inte att priset stiger. Men om han köper ett lager när det är i stigande trend, efter att en mindre säljs och när räntorna faller, kommer han att ha förbättrat sin odds för att göra vinst. Det är inte spelande - dess intelligens. Ändå köper många investerare värdepapper utan att försöka kontrollera oddsen. I motsats till populär tro behöver du inte veta vad ett säkerhetspris kommer att vara i framtiden för att tjäna pengar. Ditt mål borde helt enkelt vara att förbättra oddsen för att göra lönsamma affärer. Även om din analys är lika enkel som att bestämma de långsiktiga, mellanliggande och korta trenderna i säkerheten, har du fått en kant som du inte skulle ha utan teknisk analys. Tänk på diagrammet av Merck i Figur 1, där trenden är uppenbarligen nere och det finns inget tecken på en vändning. Medan företaget kan ha stora resultatutsikter och grundprinciper, är det inte meningsfullt att köpa säkerheten tills det finns några tekniska bevis i det pris som denna trend förändras. Om vi accepterar det faktum att mänskliga känslor och förväntningar spelar en roll i säkerhetsprissättningen, bör vi också erkänna att våra känslor spelar en roll i vårt beslutsfattande. Många investerare försöker ta bort sina känslor från sina investeringar genom att använda datorer för att fatta beslut för dem. Konceptet med en quotHAL, citerad den intelligenta datorn i filmen 2001, är tilltalande. Mekaniska handelssystem kan hjälpa oss att ta bort våra känslor från våra beslut. Datortestning är också användbar för att avgöra vad som hänt historiskt under olika förhållanden och för att hjälpa oss att optimera våra handelsmetoder. Men eftersom vi analyserar ett mindre än logiskt ämne (mänskliga känslor och förväntningar), måste vi vara försiktiga att våra mekaniska system inte vilseleder oss att tänka att vi analyserar en logisk enhet. Det är inte att säga att datorer är underbara tekniska analysverktyg - de är oumbärliga. I min helt förutseende åsikt har teknisk analys mjukvara gjort mer för att jämföra spelområdet för den genomsnittliga investeraren än någon annan icke-reglerande händelse. Men som leverantör av tekniska analysverktyg varnar jag dig för att inte låta mjukvaran lura dig till troliga marknader är lika logiska och förutsägbara som den dator du använder för att analysera dem. Stötdämpare Copyright kopia 2017 MarketWatch, Inc. Alla rättigheter reserverade. Genom att använda denna webbplats godkänner du användarvillkoren. Sekretesspolicy och Cookie Policy. Intradag Data tillhandahållen av SIX Financial Information och med förbehåll för användarvillkor. Historisk och aktuell slutändad data tillhandahållen av SIX Financial Information. Intradagdata fördröjd per utbytesbehov. SPDow Jones Index (SM) från Dow Jones Company, Inc. Alla citat är i lokal utbytes tid. Realtids senaste försäljningsdata från NASDAQ. Mer information om NASDAQ-handlade symboler och deras nuvarande finansiella status. Intradagdata försenas 15 minuter för Nasdaq, och 20 minuter för andra utbyten. SPDow Jones Index (SM) från Dow Jones Company, Inc. SEHK intraday data tillhandahålls av SIX Financial Information och är minst 60 minuter försenad. Alla citat är i lokal utbytes tid. MarketWatch Top StoriesStock Screener Bull Signal När det snabba glidande medeltalet går över det långsamma glidmedlet. Bear Signal När det snabba rörliga genomsnittsvärdet korsar under det långsamma glidmedlet. För att ställa in den rörliga genomsnittliga korsningen: Klicka på Flyttande medelvärdet (exponentiellt) - filter Välj mellan en Bull-signal eller en Bear-signal Välj ett första glidande medelvärde eller slutkurs (Stäng) om du vill identifiera slutkursövergångar Välj ett andra glidande medelvärde Välj antal dagar inom vilka crossover måste ha inträffat eller uteslutet Klicka på Lägg till för att lägga till filtret. För att skärpa för aktier som är i en långsiktig trend: Gå till Stock Screener Reset Välj ASX 200 under Index och Watchlists Välj 200 som Maximal Retur Klicka på Flyttande Medel (Exponentiell) Filter Välj Bull Signal Välj 5-dagars och 100 - dag MAs Ange 9999 dagar Lägg Sortera avkastningen genom att klicka på kolumnrubriken MA (5,100) Ju högre siffran i MA (5,100) kolumnen, ju längre den snabba MA har kvar över den långsamma MA (21 dagar är 1 månad 63 dagar är 3 månader).
No comments:
Post a Comment